> 黨的十八屆三中全會《中共中央關(guān)于全面深化改革若干重大問題的決定》提出“國有資本、集體資本、非公有資本等交叉持股、相互融合的混合所有制經(jīng)濟，是基本經(jīng)濟制度的重要實現(xiàn)形式，有利于國有資本放大功能、保值增值、提高競爭力，有利于各種所有制資本取長補短、相互促進(jìn)、共同發(fā)展”。近年來，中央部委到地方政府都相繼出臺了許多關(guān)于國有企業(yè)混合所有制改革（以下簡稱混改）的相關(guān)政策和措施，鼓勵國有企業(yè)引進(jìn)民營資本，鼓勵民營企業(yè)作為戰(zhàn)略投資人參與國有企業(yè)的混改。當(dāng)前混改在國有企業(yè)改革中被給予了厚望，被稱之為國企改革的突破口。從近幾年中央到地方眾多國有企業(yè)混合所有制改革實踐來看，混改工作取得了一定成績，但混改實際效果與設(shè)想之間存在差距。針對很多地方“混”而“不改”、“形似而神不似”的混改模式，我們提出以下幾點建議，供參考。
一、充分認(rèn)識國家推行混改的真正原因
推行混改，究其原因我想應(yīng)該是改革國有企業(yè)的體制機制，更好地實現(xiàn)市場化經(jīng)營。國有企業(yè)是由國家出資的企業(yè)，對國有企業(yè)的管理充滿了行政色彩，如由政府機構(gòu)任免企業(yè)高管、考核經(jīng)營業(yè)績、審批企業(yè)投資和戰(zhàn)略規(guī)劃等，而民營企業(yè)就不存在這些問題。國有企業(yè)這種行政化，影響經(jīng)營效率，弱化企業(yè)的市場競爭力。而通過混改引入非國有資本則可促使國有企業(yè)進(jìn)行體制機制上的變革。若變革得以實現(xiàn)，混改就比較容易達(dá)到預(yù)期的效果。在實踐當(dāng)中，很多人沒有完全領(lǐng)會政策背后的精神和導(dǎo)向。一些國有企業(yè)認(rèn)為混改無非就是引入外部投資人，找民營企業(yè)入股，有時候就是為了完成任務(wù)去做混改，這樣的混改是不符合改革政策導(dǎo)向的。我們對混改應(yīng)該要有一個基本認(rèn)識，那就是混改是一個大趨勢，國企改革政策的導(dǎo)向很清晰：如商業(yè)類國企，無論商業(yè)一類還是商業(yè)二類，應(yīng)該都要引入非公資本進(jìn)行混改，通過混改實現(xiàn)改機制的效果，這絕非簡單引入非公資本那么簡單。國資委近期發(fā)布的《中央企業(yè)混合所有制改革操作指引》對于這點已經(jīng)講得很清晰了，就是要充分向非公有資本釋放股權(quán)，盡可能使非公有資本能夠派出董事或監(jiān)事，這樣才能更好推動國企完善公司治理結(jié)構(gòu)和轉(zhuǎn)換經(jīng)營機制。
二、按照混改的真實目的來改革
混改的目的是要充分發(fā)揮國有企業(yè)、非國有企業(yè)各自優(yōu)勢，進(jìn)而做大做強混合所有制企業(yè)。一般來說，國有企業(yè)在資源、信譽、融資、人脈等方面有優(yōu)勢，而非國有企業(yè)在體制機制上有優(yōu)勢，通過兩種資本的結(jié)合建立混合所有制企業(yè)，這不僅增強了企業(yè)的資本實力，而且可以發(fā)揮兩種不同類型企業(yè)的各自優(yōu)勢從而實現(xiàn)優(yōu)勢互補，發(fā)展壯大混合所有制企業(yè)。但優(yōu)勢的發(fā)揮，對國有企業(yè)來說需要進(jìn)行制度上的變革；而民營企業(yè)在引入國有資本后，則不能傷害它的體制機制，更不宜于將國有企業(yè)的一套制度安排植入民營企業(yè)中，將其變成國有企業(yè)，如果是這樣，混改很難達(dá)到預(yù)期效果。當(dāng)然，民營企業(yè)混改后，為發(fā)揮國有資本的優(yōu)勢及國資監(jiān)管的需要應(yīng)做些制度上的調(diào)整，但這樣的調(diào)整則有利于兩種資本的融合，進(jìn)而增強企業(yè)的競爭力。
混改的具體操作可以根據(jù)《公司法》先設(shè)計一個企業(yè)制度，再在工商部門做個登記即可實現(xiàn)兩種資本的混合。但非國有資本進(jìn)入后，必須在真正實現(xiàn)體制機制的改革上做出努力。在考慮對企業(yè)進(jìn)行混改時，最好要在非國有資本進(jìn)入前，先將混改后的企業(yè)制度創(chuàng)新做好設(shè)計，而且要將新制度的實施做好安排，然后再進(jìn)行混改，其效果可能會更好。至于說，要形成什么樣的企業(yè)制度，企業(yè)管理者自己要非常清楚，制度制定后最關(guān)鍵的問題是如何將它很好地付諸實施。
三、科學(xué)設(shè)計股權(quán)架構(gòu)和股權(quán)比例
國有企業(yè)混改為了滿足國資監(jiān)管的要求，我們可以做差異化的股權(quán)架構(gòu)設(shè)計和股權(quán)比例安排，可以根據(jù)其業(yè)務(wù)的特性來具體安排。
（一）公益類國有企業(yè)。
針對公益類國有企業(yè)，要根據(jù)實際情況推進(jìn)具備條件的企業(yè)實現(xiàn)投資主體多元化。公益類國有企業(yè)的特殊性，決定了其引入的外部股東往往持股比例較低，外部股東的企業(yè)性質(zhì)也往往會受到限制，其主要目的是解決“一股獨大”可能造成的決策失誤及內(nèi)部控制問題。
（二）主業(yè)處于重要行業(yè)和關(guān)鍵領(lǐng)域的商業(yè)類國有企業(yè)。
這類國有企業(yè)一定要保持國有資本的控股地位，通?；旄闹髧匈Y本仍然處于控股地位，原國有大股東對企業(yè)在股權(quán)比例上仍然有控制權(quán)，小股東的引入，更多是幫助國有企業(yè)完善法人治理結(jié)構(gòu)，引入市場化的管理機制，增強企業(yè)活力和市場競爭力，放大國有資本功能，增強國有經(jīng)濟的控制力和影響力。
(三）主業(yè)處于充分競爭行業(yè)和領(lǐng)域的商業(yè)類國有企業(yè)。
為達(dá)成混改目標(biāo)，實現(xiàn)不僅要“混”還得真“改”，在政策允許的范圍內(nèi)，原國有大股東可以不控股，可低于第二大股東和第三大股東合計的持股比例，從而使企業(yè)的法人治理結(jié)構(gòu)更加到位。在主業(yè)處于充分競爭行業(yè)和領(lǐng)域的商業(yè)類國有企業(yè)可以由民營資本充當(dāng)大股東，充分發(fā)揮民營企業(yè)的體制機制優(yōu)勢，搞活企業(yè)。當(dāng)然原國有大股東因擔(dān)心不控股而面臨失去企業(yè)控制權(quán)的問題，為了更好地保障國有資產(chǎn)的安全，在保證企業(yè)活力基礎(chǔ)上，可以通過合理的股權(quán)架構(gòu)設(shè)計去解決，實現(xiàn)“以小控大”。
四、正確處理好黨的領(lǐng)導(dǎo)和公司治理的關(guān)系
堅持黨的領(lǐng)導(dǎo)是我國的基本國策，混合所有制經(jīng)濟是我國社會主義市場經(jīng)濟的重要組織形式，與國有經(jīng)濟和民營經(jīng)濟地位同等重要。企業(yè)實施混合所有制改革后，應(yīng)當(dāng)建立黨組織，落實重大事項黨委決策前置程序，必須要深入貫徹“黨政軍民學(xué)，東西南北中，黨是領(lǐng)導(dǎo)一切的”原則，要堅持黨的領(lǐng)導(dǎo)，全面加強黨的領(lǐng)導(dǎo)和黨的建設(shè)。但是要正確處理黨委決策和公司股東會、董事會等治理結(jié)構(gòu)之間的關(guān)系。
（一）黨委決策管大局、把方向、保落實，并不是什么都管，管的細(xì)了會影響企業(yè)經(jīng)營效率。
無論是上市公司和許多私營企業(yè)，現(xiàn)在已把黨建工作寫入公司章程，尤其是要前置決策。如果大家真正理解這個過程，就會覺得很順理成章，因為中國是共產(chǎn)黨領(lǐng)導(dǎo)的社會主義國家。那么前置決策到底是指哪些方面，實際就是三件事。一是把方向，也就是判斷企業(yè)所做的事情是否符合黨和國家的大政方針；二是管大局，主要是重大的決策，管大的方向，而不是很具體的決策；三是保落實，對于黨組織來講，在公司有了決策后要動員全體干部員工共同努力，把事情做好。從這個角度去看，這和公司治理并不矛盾。我們要關(guān)注如何把黨建工作和公司治理有效地結(jié)合在一起，而不要“兩張皮”，黨委決策并不能替代公司治理機構(gòu)，不能違反公司法，黨委意見要通過公司股東會和董事會實現(xiàn)。
（二）明確職責(zé)邊界和權(quán)限劃分
要處理好黨組和其他治理主體的關(guān)系，首先就是要明確各個主體的職責(zé)邊界，做好權(quán)限劃分。制定黨委會、股東會、董事會、總經(jīng)理辦公會權(quán)限清單，黨委一般只在黨建工作、生產(chǎn)經(jīng)營重大決策、重要人事任免、重大項目安排和大額資金運作等方面發(fā)揮作用，不具體參與企業(yè)日常經(jīng)營事項。
（三）完善黨委、股東會、董事會、經(jīng)理層工作機制
職責(zé)邊界和權(quán)限劃分后，要完善黨委、股東會、董事會、經(jīng)理層工作機制，相應(yīng)修改黨委、股東會、董事會、總經(jīng)理辦公會的議事程序，做到無縫銜接，程序完整，合法合規(guī)。
五、建立規(guī)范的法人治理結(jié)構(gòu)
混改企業(yè)應(yīng)當(dāng)健全以公司章程為核心的企業(yè)制度體系，充分發(fā)揮公司章程在企業(yè)治理中的基礎(chǔ)作用，依照法律法規(guī)和公司章程，嚴(yán)格規(guī)范股東會、董事會、經(jīng)理層、監(jiān)事會的權(quán)責(zé)，強化權(quán)利責(zé)任對等，保障有效履職，從而建立規(guī)范的法人治理結(jié)構(gòu)。治理結(jié)構(gòu)包括：明確股東會的權(quán)力機構(gòu)地位，理順出資人職責(zé)，轉(zhuǎn)變監(jiān)管方式；明確董事會的決策機構(gòu)地位，加強董事會建設(shè)，落實董事會職權(quán)；建立規(guī)范的經(jīng)理層授權(quán)管理制度，維護經(jīng)營自主權(quán)，激發(fā)經(jīng)理層活力；明確監(jiān)事會作為公司監(jiān)督機構(gòu)的地位，發(fā)揮監(jiān)督作用，完善問責(zé)機制等。國有企業(yè)混改之后，原國有大股東成為混改企業(yè)的控股股東或參股股東，而不再是“一股獨大”，原有的管理關(guān)系也要作出相應(yīng)調(diào)整，新的管理關(guān)系應(yīng)區(qū)別于國有企業(yè)與其全資子公司之間的關(guān)系。
六、加強國資監(jiān)管以防國有資產(chǎn)流失
在混改過程中，要嚴(yán)格按照國家有關(guān)法律法規(guī)和國資委有關(guān)規(guī)章制度流程進(jìn)行操作，堅持公平、公正、公開的原則，按照規(guī)定應(yīng)當(dāng)進(jìn)行國有資產(chǎn)評估和公開掛牌的，要嚴(yán)格履行資產(chǎn)評估和掛牌程序，切實加強過程監(jiān)管，有效防止國有資產(chǎn)流失。值得注意的程序包括：在黨委或董事會領(lǐng)導(dǎo)下成立專項工作組；制訂混改企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略；選聘中介機構(gòu)；制訂混改工作計劃并組織落實；形成混改方案并報批；按照規(guī)定到產(chǎn)權(quán)交易所掛牌；簽訂《投資協(xié)議》或《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》；完成出資和股權(quán)交割等。特別是在混改之后，企業(yè)要多角度多方面完善企業(yè)監(jiān)督機制。
七、引入市場化的激勵約束機制
國有企業(yè)混改后，薪酬激勵和考評約束機制應(yīng)當(dāng)更全面更深入地與市場接軌。其中，薪酬激勵水平和激勵方式，在“人崗匹配”的前提下，要與市場接軌，要有較強的市場競爭力。另外，薪酬激勵應(yīng)當(dāng)有短期、中期、長期的機制安排，與任期制相結(jié)合；混改企業(yè)要嚴(yán)格考核評價標(biāo)準(zhǔn)，要體現(xiàn)市場化的要求，考核評價結(jié)果要剛性運用，對考核對象該獎則獎、該罰則罰、該免則免，實現(xiàn)剛性約束。
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